Шпоры к госам
Виды срочн сделок: 1.кратные: сделки с премией, при к-х плательщик премии имеет право треб-ть от своего контрагента передачи ему цб в кол-ве, например, в 5 раз превышающем устан-ное при закл-и сделки, 2. сделки стеллаж: плат-щик премии приобр-ет право опр-ть свое положение в сделке, те при натсуплении срока ее соверш-я объявить себя покуп-м/продавцом; он обязан купить по высшему курсу или продать по низш курсу, зафиксир-му в момент закл-я сделки, 3. сделки репорт: разновидность пролонгацион сделок; например:сделки по продаже цб промежут владельцу на заранее указ-ный в дог-ре срок по цене ниже цены ее обратного выкупа.
Сущ-ет спекулят сделки: полезные бирж оп-ции, способств-е выравниванию и стабил-ции цен, препятст-е их колебаниям. Подвид: шорт-сделка: инвестор, предвидя падение курса цб, поручает брокеру занять их у 3го лица и продать по тек цене, при действит падении цены брокер покупает эти цб и возвр-ют их 3му лицу. В рез те Пр=разница в цене-оплата услуг брокера.
Бирж сделки с цб подлежат регистрации. К рег-ции приним-ся сделки только с теми цб, к-ые прошли гос рег-цию. Рег-ция произв-ся на основании дог-ра или иного док-та, подтв-го соверш-е сделки в спец учетных регистрах. На дог-ре регистр-щий орган делает отметку о дате и месте рег-ции, указ-ет порядк регистрац номер. Эта отметка заверяется подписью рег-тора и печатью рег-щего органа. Новый владелец цб или его представитель после рег-ции обязан сообщ-ть эмитенту о факте соверш-я сделки и своих правах на владение цб в срок не позднее чем за 30 дн до офиц объявл-я выплаты дох-в по ней. Иначе эмитент не несет отв-сть по выплате дох-в по цб.
17. ГОС ЦБ РФ. ОСОБЕННОСТИ ВЫПУСКА, ОБРАЩЕНИЯ И НАЛ/ОБЛ.
Гос цб (ГЦБ) – форма сущ-ния гос внутр долга; это долг цб, эмитент к-х гос-во.
Ф-ции ГЦБ: 1.фин-ние дефицита гос бюджета на неинфл основе, те без дополн ВП денег в обращение (дефицит: кассовый, сезонный, годовой), 2.фин-ние целев гос программ в области жилищ строит-ва, инфрастр-ры, соц обесп-ния…, 3.регул-е эк активности: денеж массы в обращении, воздействие на цену и инфл-ю, на расх-ды и напр-я инв-ния, эк рост и платеж баланс…
Преимущ-ва ГЦБ: 1. самый высокий относит уровень надежн-сти и соотв-но min риск, 2.наиболее льготное нал/обл по сравнению с др цб.
Размещение: 1.через ЦБ или Минфины (осн инвесторы:население, пенс и страх К и фонды, банки, инвест К и фонды), 2.в бумажн (бланковой) или безбумажн форме (в виде записей на счетах в уполномоч депозитариях), 3.разл методами: аукцион торги, откр продажа всем желающим по установл ценам, закр распр-е среди опред круга инвесторов…
Проблемы росс рынка ГЦБ: 1.кр/ср хар-р: погашение 1 год и < из-за инфл-и, 2.гос статус цб (статус гос цб как у цб федер прав-ва, так и с`-в РФ), 3.нал/обл:разл для разл цб, необх-мо унифицировать, 4.обесп-е единой технологии первич размещ-я и их вторич торгов на базе гос (полугос) депозитар обсл-ния, 5.орг-ция регион рынков ГЦБ:позволяет вовлечь свобод капиталы тер-рий на ргцб, 6.необх-сть вовлеч-я своб ДС населения, 7.гипертрофирование ргцб в силу слабого развития рынка корп цб.
ВП ГЦБ осущ-ся в соотв-и с треб-ями ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения гос и муниц цб»
Классиф-ция: 1.по виду эмитента: цб фед прав-ва, регион цб, цб гос учрежд-й, цб со статусом ГЦБ, 2.по форме обращаемости: рын цб (своб перепродаются после первич размещ-я), нерын (не перепродаются, через опред срок возвр-ся эмитенту), 3.по срокам погаш-я: кр/ср (до 1г), ср/ср (от 1г до 5-10лет), д/ср (свыше 10-15лет), 4.по способу получения дох-в: %цб (%: фиксир, плавающ, ступенчатый), дисконтные цб (размещ по цене ниже номин), индекс-емые (номин ст-сть возраст-ет), выигрышные (доход в виде выигрыша), комбиниров.
Осн виды росс ГЦБ: 1.облиг внутр вал займа 93г: валюта займа $, 3%год, номинал – 1тыс, 10тыс, 100тыс$, форма ВП – предъявит облиг-я с купонами, дата выплаты по купонам – 14.05 каждого года, купон действ-н в теч 10 лет. Своб продаются и покупаются, вывоз из Р запрещен. 2.гос кр/ср бескупон обл-ции (ГКО): ВП с 93г, срок обращения до 1г, номинал от 10руб, бездокумент, владельцы – росс юр и физ лица, нерезиденты, форма владения именная, доход – дисконт, место торговли ММВБ, 3.облиг фед займа (ОФЗ): ВП с 95г, обращение свыше 1г, сущ-ние – докум с обяз централ хранением, номинал 1тр, эмитент-минфин, форма владения именная, дох-ды – фиксир и перемен купон ставка, место торговли – ММВБ, 4.облиг гос сберег займа: ВП с 95г, обращение 1-2года, номинал 100 и 500руб, сущ-е документар, эмитент Минфин РФ, форма владения предъявит, дох-ды – купон, владельцы – юр и физ лица, резид и нерез, порядок обращения – своб продаются и покуп-ся на втор рынке, доходы по ОГСЗ для физ лиц не облагаются налогами, 5.гос облиг-и, погашаемые золотом (золот сертификаты): предоставляет владельцу право получить при погашении сертификата 1 кг хим-ски чист золота в слитках, эмитент – Минфин, форма сущ-ния – докум с обяз центр хранением, форма владения – именная, наличие дохода – бес%, номинал – цена покупки ЦБРФ 1кг золота на дату ВП сертификата, 6. казначей векселя (ВП с 94г, цель – покрытие самых неотложн платежей федер бюджета, срок до 1г, реал-ся с дисконтом), 7.гос облиг-ции, размещ-емые на мир рынке (еврооблиг): с 96г, срок 5-10лет, номинал в $, немец марках и др вал-х, доход купонный, в % к номиналу, выплач-ся 1-2 раза в год, форма сущ-ния – бездокумент. Это форма гос внешн долга.