Шпоры к госам
Стоимост оценка а.: -номин ст-сть: устанавл при ВП, указ-ся на акции, =УК/кол-во; -эмисс.-цена покупки а. первым держателем, м.б. выше(с перекупщиком) или ниже(имеют скидку); -рын.-цена на вторич рынке, =Див/%*100%, Ка=Ррын/Рном*100%.; -баланс.:опр-ся при процедуре листинга и ликвидации, =ЧА/кол-во; -ликвид: устанавл при ВП привил а.
Доходность а.: -тек=Д/Ррын, -конечная совокуп дох-сть=ΣД+(Ррын-Рприоб)/Рприоб N*100% , -если не получали див-ды=Ррын-Рприобр/Рприобр*100%
8.ОБЛ-ЦИИ.ОСОБЕННОСТИ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ.
О.-цб, закрепл-щая право ее держателя на получение от эмитента о. в предусм срок ее номин ст-сти и фиксир в ней % от этой ст-сти.
Хар-ка: 1.Купив о. инвестор становится кредитором. 2. О. имеют ограниченный срок обращения, по истечении к-го гасятся. 3. % по о. выплачиваются в 1-ую очередь. 4. Держатели о. имеют преимущ право на активы при ликвидации пр-тия. 5. о. не предоставляют владельцам право на участие в упр-нии пр-тием.
АО имеет право выпустить о. в след случаях: 1.после полной оплаты УК, 2. Номин ст-сть всех выпущ-х о. не д. превышать УК, 3. без обеспечения м. выпускать о. на 3-ем году сущ-ния АО.
Виды о.:1. В завис от эм-та:гос, муниц, корпор. 2. В завис от сроков обращения: срочные(кр,ср,д/ср), бессроч. 3.От порядка владения: именные, на предъявителя. 4. По целям: обык (выпускаемые для привлечения дополн ср-в), целевые (на фин-ние опред программы). 5. по способу размещения: свободно размещ, принудит. 6. в зав от обеспечения: обеспеч залогом, необеспеч. 7. по хар-ру обращения: конвертируемые, неконверт. 8.по форме выплаты дох-ов: с фиксир купон ставкой, с плавающей, с дисконтной (0-ая купон ставка), с индексируемой.
Стоимост оценка о.: 1.Номин (нариц): напечатана на о. и означает сумму, к. берется взаймы и подлежит погашению по истечении срока облиг займа. На основании номин ст-сти рассчит-ся купонный доход. 2. Рын.: опр-ся из ситуации, слож-йся на рынке и зависит от след элементов:перспектива получить при погашении номин ст-сть, право регул фиксир доход. 3. курс о.:отн-е рын ст-сти к номин.
Дох-ность о.: Общий доход по о. складывается из след элементов: купон дохода, роста рын ст-сти о., реинвестир-ния полученных %-ов.
Тек. дох-сть: опр-ся отн-ем купон дохода к цене приобретения о.(номин/рын). Дтек=Ik/Pприобр*100%,
Ik=Рном*ik (ik -доля, ставка купон % )
Конечная совок дох-сть: когда инвестор перепродает о.:
Дк=(Рн*ik*n+(Рном-Рприобр)/Рприобр)*100% (n-кол-во лет владения)
10. Производ цб. Осн виды и особенности обращения.
Произв цб- бездокументар форма выраж-я имущ права (обяз-ва), возникающего в связи с изм-ем цены лежащего в основе данной цб бирж актива.
Особенности:1.цена базируется на цене лежащего в их основе бирж актива, 2.внешн форма обращения произв цб аналогична обращению осн цб, 3.более огранич временной период сущ-ния по сравнению с периодом жизни бирж актива, 4.их купля-продажа позволяет получать прибыль при миним инв-ях по сравнению с др цб, тк инв-р оплачивает только гарантий срок.
Сроч контракт становится произв инструментом, если он имеет своей целью получение дохода, те в + разнице в ценах на актив.
Виды: 1.на поставку актива: тверд, условные, 2.на обмен активами: СВОП.
Форвард контракты- договор купли-продажи к-л А через опред срок в будущем, все условия к-го оговариваются в момент закл-я контракта. (обычно на поставку к-л товара). Твердый. Форв контр превращаются в произ инстр по мере станд-ции условий закл-я сделки и при наличии рын посредника. Виды: 1.валют, 2.на %ставку (банк %ставка по кредиту. Доход=N(Пс-Пф)*t/360)
Фьюч контр-стандарт бирж дог-р купли-продажи бирж актива в опред момент времени в буд по цене, установл-й сторонами сделки в момент ее закл-я. Твердый. Стандартизир-й. Гарант исполнения – биржа. Виды: 1.товарн: с/х, ме, лес… 2.фин: валютн, фонд, %, индексные.
Опцион- станд бирж дог-р, в соотв-и с к-м одна его сторона, назыв-я владельцем или покупателем, получает право купить к-л актив по устан цене до опред даты в буд или на эту дату у др стороны, наз-й подписчиком или права отказаться от этой сделки с уплатой за эти права премии. Виды: 1.КОЛЛ, 2. ПУТ, 3.амер (мб исполнен в любой момент до даты окончания срока действия), 4.европ (исполняется на опред дату, к наз-ся экспирацией).
Своп- договор обмена базовыми активами и платежами на их основе в теч устан периода, в к-ом цена одного из активов явл-ся тверд, а др- переменной. Цель: упр-е ДС. Происходит обмен ставками. Закл-ся банками на неск-ко лет, не на биржах. Виды: 1.%, 2.товарн, 3.индексн. Цель: 1.умен-е рисков, 2.обеспеч-е стаб-сти платежей, 3.упр-е портфелем цб.