Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)
|
Коэффициенты |
Формулы для расчета |
|
1.Оборачиваемость дебиторской задол-женности (в днях) |
Средний остаток дебиторской нетто-задолженности за период ( 3) Однодневные чистые продажи |
|
2.Оборачиваемость запасов товар- но-материальных ценностей |
а) в днях Средняя величина запасов за период ( 4) Однодневные чистые продажи б) в оборотах за период Однодневные чистые продажи (5) Средняя величина запасов за период |
|
3.Оборачиваемость основных средств |
Однодневные чистые продажи Средний нетто-остаток основных средств (6) |
|
4.Оборачиваемость активов |
Однодневные чистые продажи Средний остаток активов (7) |
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРАЖА
Они позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько их разновидностей.
Задолженность, всего
(8)
Активы
При расчете этого и следующих коэффициентов берется общая сумма долга (кратко- и долгосрочного) банкам, поставщикам, бюджету.
Задолженность, всего
(9)
Капитал
Нормативные уровни этого показателя, сложившиеся в мировой банковской практике, следующие:
I
кл. – 0,25;
II
кл. – 0,33;
III
кл. – 0,35;
IV
кл. – 0,45;
V
кл. – 0,50;
VI
кл. – 0,60.
Применяется и другой вариант этого коэффициента:
Задолженность, всего
Акционерный капитал (10)
Нормативные уровни:
I
кл. – 0,66;
II
кл. – 1,00;
III
кл. – 1,00;
IV
кл. – 1,25;
V
кл. – 1,75;
VI
кл. – 2,00.
Задолженность, всего
Собственные материальные средства
Собственные материальные средства представляют собой разницу между акционерным капиталом и нематериальными активами. Значительной составной частью нематериальных активов является разница между балансовой и рыночной стоимостью приобретенных фирм, недвижимости («good will»). Поэтому третий вариант данного коэффициента будет иметь значение с развитием в стране рынка недвижимости и предприятий.
Долгосрочные долговые обязательства
Основные активы (11)
Нормативные уровни:
I
кл. – 0,5;
II
кл. – 0,7;
III
кл. – 0,8;
IV
кл. – 1,0;
V
кл. – 1,5;
VI
кл. –
1
,
5.
Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки этого используется четвертая группа показателей.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ
Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.
А) КОЭФФИЦИЕНТЫ ДОХОДНОСТИ (соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации)
Валовая прибыль (12)
Чистые продажи
Чистая прибыль (13)
Чистые продажи