Финансовый рынок. Его роль в мобилизаци и распределении финансовых ресурсов.

Переход к рынку не возможен без финансового рынка. Финансовый рынок–совокупность эконо- мических отношений, связанных с распределени- ем финансовых ресурсов, куплей, продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Обьектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субьектами отношений являются государственные предриятия, различных форм собственности и отдельные граждане.

Главной функцией финансового рынка, являются обеспечение движения денежных средств от кредиторов к заемщику и обратно. Финансовый рынок выступает в виде механизма перераспределения финансовых ресурсов предприятий и обьединений, а также населения между собой, между субьектами хозяйствования и отраслями экономики.

Основными составляющими финансового рынка являются:

1. Кредитный рынок

2. Рынок ценных бумаг

3. Денежный рынок

Кредитный рынок

предполагает перераспределение денежных средств путем их предоставления владельцами ссуду на основе платности, срочности и возвратности. Кредит – это форма движения ссудного капитала. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

- специализированные посредники в лице кредитно- финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлече- ние денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в виде процента;

- заемщики в лице юридических, физических лиц и государства.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок

- рынок капиталов

- фондовый рынок

- ипотечный рынок

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов(инвестиционных, ипотеч- ных и т.п.) По форме существуют следующие виды кредита:

1. Коммерческий кредит

- одна из форм кредит- ных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и активно способствовшая развитию безналичного денежного оборота.

2. Потребительский кредит

– главный отличи- тельный его прзнак, целевая форма кредитова- ния физических лиц.

3. Государственный кредит

-основной признак, непременное участие государства в лице органов исполнительной власти. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование.

4. Международный кредит

рассматривается как совокупност кредитных отношений функцио- нирующих на международном уровне.

5. Ростовщический кредит

специфическая форма кредита. В современных российских условиях получил определенное распростра- нение

Рынок ценых бумаг

– это совокупность отноше- ний финансового рынка, связанного с выпуском и обращением ценных бумаг. Создание рынка ценых бумаг в России проходило достаточно сложно, наполнение рынка ценными бумагами осуществлялось медленно из-за отсутствия процесса приватизации. Процесс формирования рынка ценных бумаг занял около пяти лет и имеет следующую структуру:

- на первичном рынке ценных бумаг осуществляет- ся продажа всех существующих видов ценных бумаг. Реализация на первичном рынке проис- ходит через фондовые магазины, а также действу-ющую систему посредников(брокеров и коммерческие банки)

- вторичный рынок – фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж осуществляют перепродажу ранее выпущенных ценных бумаг.

Денежный рынок

предполагает выпуск в обращение денежной наличности путем расчета ее количества на основе расчета ВВП. При этом с корректировкой на инфляцию и стагнацию.

При формировании финансового рынка особое внимание уделяется рынку ценных бумаг. При формировании рынка ценных бумаг он распределяется на биржевой и перераспределительный. Развитие рынка ценных бумаг регламентируется количеством инвесторов и нормативно-законодательными актами. При формировании рынка ценных бумаг особое место уделяется облигациям. Государство выпускает их совместно со сбербанком для аккумулирования свободных денежных средств на счетах государства для выполнения особых задач. При размещении облигаций необходимо помнить сроки